--- title: "Factoring en Panamá: Kathia Rivera y Celideth Gudiño explican por qué el país es «el gran desconocido» de la región" url: https://radarpanama.com/entrevista-factoring-en-panama-kathia-rivera/ author: Deilys Romero publisher: Radar Panamá date: 2026-09-25 modified: 2026-09-25 description: "Kathia Rivera (Legal Solutions Panamá) y Celideth Gudiño explican el marco legal del factoring en Panamá, los nichos desatendidos y cómo constituir una empresa de factoring paso a paso." language: es license: Prensa12 LLC. Cita permitida con enlace a la URL original. --- # Factoring en Panamá: Kathia Rivera y Celideth Gudiño explican por qué el país es «el gran desconocido» de la región **En resumen:** Panamá no tiene una ley específica de factoring, pero sí las piezas que lo hacen viable: la cesión de créditos como "columna vertebral" de la operación, la ley de factura electrónica que reconoce la factura como título valor y una Superintendencia que supervisa, no regula, a las empresas del sector en materia de blanqueo de capitales. Así lo explican Kathia Rivera, presidenta y fundadora de Legal Solutions Panamá, y Celideth Gudiño, socia de servicios financieros, en una conversación grabada en las oficinas de la firma en Ciudad de Panamá. Constituir una empresa de factoring lleva unos siete días para la sociedad, un mes para la certificación del Ministerio de Comercio e Industrias y otro mes para el registro ante la Superintendencia, sin necesidad de viajar. Los nichos desatendidos, según ambas, están en las pymes con facturas de 5.000 a 25.000 dólares, el agro y el transporte. ## Quiénes hablan Kathia Rivera Morales es abogada por la Universidad de Panamá, con estudios de posgrado en la Universidad de Salamanca, y fundadora y presidenta de Legal Solutions Panamá, firma boutique de derecho corporativo, fiscal y migratorio que atiende a clientes de más de 55 nacionalidades. Celideth Gudiño es su socia para servicios financieros y dirige Factoring y Finanzas, empresa dedicada al financiamiento de facturas. La conversación, publicada en el canal de YouTube de la firma, recoge las preguntas que sus seguidores hacen sobre cómo montar una empresa de factoring en Panamá. Radar Panamá la transcribe y ordena; las frases entre comillas son textuales de la grabación, con ajustes mínimos de puntuación. **Kathia Rivera** Presidenta y fundadora de Legal Solutions Panamá. Derecho corporativo, fiscal y migratorio para clientes internacionales. **Celideth Gudiño** Socia de servicios financieros y directora de Factoring y Finanzas. Especialista en descuento de facturas y confirming. **Formato** Conversación de once minutos grabada en las oficinas de la firma en Ciudad de Panamá, publicada en YouTube. **Tema** Ventajas, marco legal, nichos y procedimiento para constituir una empresa de factoring en Panamá. ## "Panamá es el gran desconocido de la región" Rivera abre la conversación con un diagnóstico que repite dos veces: frente a Chile, Perú o Colombia, países con regulación de factoring consolidada, Panamá sigue siendo una plaza poco conocida para este negocio. Gudiño lo atribuye a la ausencia de una ley específica, que genera desconfianza en quien mira desde fuera, pero sostiene que esa misma falta de regulación estrecha es la que deja espacio para nuevos operadores. "Panamá es el gran desconocido de la región. Tenemos países grandes, tipo Chile, Perú, Colombia, que obviamente nos llevan bastante más ventaja en cuanto a regulación. Pero Panamá tiene muchas ventajas para desarrollar una empresa de servicios financieros." Kathia Rivera, presidenta de Legal Solutions Panamá "Como no tenemos una regulación específica, no tenemos una ley de factoring, muchas personas tienen un poquito de miedo al momento de querer hacer transacciones en Panamá. Pero hay muchos nichos de mercado en el factoring que están por descubrir, y muchas pymes que necesitan el servicio y que ahora mismo están siendo desatendidas." Celideth Gudiño, socia de servicios financieros ## Sin ley de factoring, pero no sin reglas La pregunta que más inquieta a un inversionista es si operar sin ley específica equivale a operar sin protección. Gudiño responde que no: la cesión de créditos, figura del derecho civil panameño, es la base jurídica de toda operación de factoring, y la ley de factura electrónica reconoce la factura emitida electrónicamente como título valor, lo que refuerza cualquier reclamación. "Existe, por medio de las cesiones de crédito, ese mecanismo que se convierte en la columna vertebral del factoring. O sea que tampoco estamos totalmente desregulados o desprotegidos, porque también tenemos la ley de factura electrónica, que reconoce la factura emitida electrónicamente como un título valor." Celideth Gudiño | Pieza del marco legal | Qué aporta | Quién interviene | | --- | --- | --- | | Cesión de créditos | Base jurídica de la compra de facturas; "columna vertebral" del factoring | Código Civil y contratos entre las partes | | Ley de factura electrónica | Reconoce la factura electrónica como título valor y fortalece la reclamación | Dirección General de Ingresos | | Certificación de empresa financiera | Habilita a la sociedad para operar; "ni siquiera lo llaman licencia" | Dirección de Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias | | Supervisión en prevención de blanqueo | Manuales, formularios, proyecciones y nicho declarado; códigos de reporte de operaciones | Superintendencia de Sujetos no Financieros | **Dato clave:** según Gudiño, hace unos cinco años la Superintendencia empezó a supervisar a las empresas de factoring. La distinción que ella subraya es que el sector "no es regulado sino supervisado", sobre todo en blanqueo de capitales y financiamiento del terrorismo. Eso explica por qué el trámite exige manuales y proyecciones, y no una licencia bancaria. ## Los nichos que nadie atiende La parte más útil de la conversación para quien evalúa el negocio es el mapa de nichos. Gudiño describe cuatro variantes que operan en Panamá y señala dónde falta oferta. - **Factoring puro:** el descuento de facturas ya emitidas, el producto clásico. - **Prefactoring:** financiamiento sobre órdenes de compra y contratos, es decir, créditos futuros. "Normalmente es más en el sector gubernamental: obras de construcción, reparar calles, construir nuevos hospitales. Ahí se mueve mucho el factoring de gobierno." - **Confirming:** "lleva muy pocos años en Panamá, ha entrado de último con más fuerza"; algunos bancos lo ofrecían tímidamente y ahora está en su portafolio. - **Nichos desatendidos:** "el nicho del agro, el nicho del transporte, donde si una empresa se especializa y llega con una visión clara de que puede dar ese servicio, tiene mucha oportunidad". "Las facturas de 5.000 a 25.000 dólares no encuentran financiamiento, porque para un banco el costo operativo de una factura de 5.000 es igual al de una de 100.000. Entonces no les interesa, porque el rendimiento es distinto." Celideth Gudiño Ese tramo de facturas pequeñas es, en la práctica, el mercado de las pymes panameñas, y coincide con la demanda que el crecimiento del país está generando en servicios, como muestran las [cifras de turismo y negocios que analiza Radar Panamá](https://radarpanama.com/turismo-en-panama-2026-cifras-y-oportunidades/). ## Cómo se constituye una empresa de factoring, paso a paso Rivera resume el proceso como un proyecto "llave en mano" en dos frentes: el legal, que lleva su firma, y el de supervisión, que gestiona Gudiño. Los plazos que citan son los que estaban observando en el momento de la grabación. - **Constituir una sociedad operativa en Panamá.** "Tiene que ser una sociedad operativa en Panamá; esta sociedad en siete días está lista", explica Rivera. El proceso general lo detalla la [guía de Radar Panamá para abrir una empresa en Panamá](https://radarpanama.com/como-abrir-una-empresa-en-panama/). - **Solicitar la certificación al Ministerio de Comercio e Industrias.** "Nos acercamos a la Dirección de Empresas Financieras a solicitar la certificación; ni siquiera lo llaman licencia. La certificación está tardando un mes." - **Reunir la documentación.** Certificación sobre el capital de la empresa, pacto social, certificado del Registro Público, acta de la junta directiva declarando que se convertirá en empresa de factoring, y copias de los pasaportes de directivos y accionistas. "No necesitan venir a Panamá ni estar en Panamá." - **Presentar manuales y proyecciones ante la Superintendencia.** "Lo que exige es que se presenten los diferentes manuales, los diferentes formularios, y además proyecciones y cuál es el nicho de mercado donde va a estar la empresa", describe Gudiño. "Puede tomar más o menos un mes si se presenta todo de la manera correcta." - **Recibir los códigos de reporte.** "La Superintendencia nos asigna los códigos de comunicación de la empresa de factoring con la Superintendencia, donde vamos a poner toda la información de los clientes que vamos recibiendo y las operaciones que se realizan." - **Empezar a operar.** Con la certificación, el registro y los códigos, la empresa puede comprar facturas. "Es un proceso muy fácil, muy sencillo. Solo ganas de venir a Panamá y arrancar." ## Hacia dónde va Panamá: asociación, ley y registro Ambas coinciden en que el sector camina hacia una regulación propia. Gudiño menciona la participación en una convención internacional de factoring y enumera tres pasos pendientes: una asociación gremial, una ley de factoring y, sobre todo, que la factura preste mérito ejecutivo. "Yo creo que es el paso para crear una asociación de factoring, la ley de factoring y, lo más importante, que la factura preste mérito ejecutivo, que es lo que la plaza está gritando que necesitamos." Celideth Gudiño "Ya se dio el primer paso con la ley de factura electrónica, que reconoce el título valor. Pero también es cierto que estamos en el camino hacia el registro, el famoso registro que tiene Chile, que tiene Colombia, que tiene Perú. Panamá pinta bien en cuanto a la legislación que vamos a desarrollar en los próximos años." Kathia Rivera El contexto regulatorio se ha movido desde entonces en la dirección que anticipaban: Panamá salió de la lista gris del GAFI en 2023 y ha reforzado la supervisión de sujetos no financieros y el registro de beneficiarios finales, como recoge la [guía de Radar Panamá sobre sociedades panameñas y sus obligaciones](https://radarpanama.com/crear-empresa-offshore-en-panama/). ## La entrevista completa en video ## Preguntas frecuentes sobre el factoring en Panamá **¿Panamá tiene ley de factoring?** No existe una ley específica. La operación se sustenta en la cesión de créditos del derecho civil y en la ley de factura electrónica, que reconoce la factura electrónica como título valor, según explica Celideth Gudiño. **¿Quién supervisa a las empresas de factoring en Panamá?** La Superintendencia de Sujetos no Financieros, en materia de prevención de blanqueo de capitales y financiamiento del terrorismo. El sector "no es regulado sino supervisado", en palabras de Gudiño. **¿Cuánto tarda constituir una empresa de factoring en Panamá?** Según Kathia Rivera, unos siete días para la sociedad, alrededor de un mes para la certificación del Ministerio de Comercio e Industrias y otro mes aproximado para el registro ante la Superintendencia, si la documentación está completa. **¿Hay que viajar a Panamá para abrir una empresa de factoring?** No. Rivera indica que el proceso no requiere venir ni estar en Panamá; se gestiona con los pasaportes de directivos y accionistas, el pacto social, el certificado del Registro Público, un acta de la junta directiva y la certificación de capital. **¿Qué tipos de factoring se practican en Panamá?** Factoring puro (descuento de facturas), prefactoring (financiamiento de órdenes de compra y contratos, frecuente en obra pública), confirming (de entrada reciente) y factoring internacional. **¿Dónde están las oportunidades de negocio?** En las facturas de 5.000 a 25.000 dólares que los bancos no financian por costo operativo, y en sectores desatendidos como el agro y el transporte, según Gudiño. **¿Qué documentos pide la Superintendencia?** Manuales de prevención, formularios, proyecciones financieras y la definición del nicho de mercado en que operará la empresa. Tras aprobarlos, asigna los códigos de reporte de operaciones. **¿Qué cambios regulatorios se esperan?** Las entrevistadas anticipan una asociación gremial, una ley de factoring, un registro de facturas como los de Chile, Colombia y Perú, y que la factura preste mérito ejecutivo. ## Fuentes consultadas - [Factoring en Panamá con Kathia Rivera y Celideth Gudiño](https://www.youtube.com/watch?v=gO-mo2wP7Ys), canal de YouTube de Legal Solutions Panamá. Transcripción de Radar Panamá. - [Legal Solutions Panamá](https://legalsolutionspanama.com/), presentación de la firma y equipo. - [Kathia Rivera Morales](https://es.linkedin.com/in/kathiarivera), perfil profesional en LinkedIn. - [Superintendencia de Bancos de Panamá](https://www.superbancos.gob.pa/). - [Superintendencia de Sujetos no Financieros](https://www.ssnf.gob.pa/), supervisión en prevención de blanqueo. - [Ministerio de Comercio e Industrias](https://mici.gob.pa/), Dirección de Empresas Financieras. - [Dirección General de Ingresos](https://dgi.mef.gob.pa/), factura electrónica.