Contenido de esta entrevista
- Quiénes hablan
- «Panamá es el gran desconocido de la región»
- Sin ley de factoring, pero no sin reglas
- Los nichos que nadie atiende
- Cómo se constituye una empresa de factoring, paso a paso
- Hacia dónde va Panamá: asociación, ley y registro
- La entrevista completa en video
- Preguntas frecuentes
- Fuentes consultadas
Quiénes hablan
Kathia Rivera Morales es abogada por la Universidad de Panamá, con estudios de posgrado en la Universidad de Salamanca, y fundadora y presidenta de Legal Solutions Panamá, firma boutique de derecho corporativo, fiscal y migratorio que atiende a clientes de más de 55 nacionalidades. Celideth Gudiño es su socia para servicios financieros y dirige Factoring y Finanzas, empresa dedicada al financiamiento de facturas. La conversación, publicada en el canal de YouTube de la firma, recoge las preguntas que sus seguidores hacen sobre cómo montar una empresa de factoring en Panamá. Radar Panamá la transcribe y ordena; las frases entre comillas son textuales de la grabación, con ajustes mínimos de puntuación.
Kathia Rivera
Presidenta y fundadora de Legal Solutions Panamá. Derecho corporativo, fiscal y migratorio para clientes internacionales.
Celideth Gudiño
Socia de servicios financieros y directora de Factoring y Finanzas. Especialista en descuento de facturas y confirming.
Formato
Conversación de once minutos grabada en las oficinas de la firma en Ciudad de Panamá, publicada en YouTube.
Tema
Ventajas, marco legal, nichos y procedimiento para constituir una empresa de factoring en Panamá.
«Panamá es el gran desconocido de la región»
Rivera abre la conversación con un diagnóstico que repite dos veces: frente a Chile, Perú o Colombia, países con regulación de factoring consolidada, Panamá sigue siendo una plaza poco conocida para este negocio. Gudiño lo atribuye a la ausencia de una ley específica, que genera desconfianza en quien mira desde fuera, pero sostiene que esa misma falta de regulación estrecha es la que deja espacio para nuevos operadores.
Kathia Rivera, presidenta de Legal Solutions Panamá
Celideth Gudiño, socia de servicios financieros
Sin ley de factoring, pero no sin reglas
La pregunta que más inquieta a un inversionista es si operar sin ley específica equivale a operar sin protección. Gudiño responde que no: la cesión de créditos, figura del derecho civil panameño, es la base jurídica de toda operación de factoring, y la ley de factura electrónica reconoce la factura emitida electrónicamente como título valor, lo que refuerza cualquier reclamación.
Celideth Gudiño
| Pieza del marco legal | Qué aporta | Quién interviene |
|---|---|---|
| Cesión de créditos | Base jurídica de la compra de facturas; «columna vertebral» del factoring | Código Civil y contratos entre las partes |
| Ley de factura electrónica | Reconoce la factura electrónica como título valor y fortalece la reclamación | Dirección General de Ingresos |
| Certificación de empresa financiera | Habilita a la sociedad para operar; «ni siquiera lo llaman licencia» | Dirección de Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias |
| Supervisión en prevención de blanqueo | Manuales, formularios, proyecciones y nicho declarado; códigos de reporte de operaciones | Superintendencia de Sujetos no Financieros |
Los nichos que nadie atiende
La parte más útil de la conversación para quien evalúa el negocio es el mapa de nichos. Gudiño describe cuatro variantes que operan en Panamá y señala dónde falta oferta.
- Factoring puro: el descuento de facturas ya emitidas, el producto clásico.
- Prefactoring: financiamiento sobre órdenes de compra y contratos, es decir, créditos futuros. «Normalmente es más en el sector gubernamental: obras de construcción, reparar calles, construir nuevos hospitales. Ahí se mueve mucho el factoring de gobierno.»
- Confirming: «lleva muy pocos años en Panamá, ha entrado de último con más fuerza»; algunos bancos lo ofrecían tímidamente y ahora está en su portafolio.
- Nichos desatendidos: «el nicho del agro, el nicho del transporte, donde si una empresa se especializa y llega con una visión clara de que puede dar ese servicio, tiene mucha oportunidad».
Celideth Gudiño
Ese tramo de facturas pequeñas es, en la práctica, el mercado de las pymes panameñas, y coincide con la demanda que el crecimiento del país está generando en servicios, como muestran las cifras de turismo y negocios que analiza Radar Panamá.
Cómo se constituye una empresa de factoring, paso a paso
Rivera resume el proceso como un proyecto «llave en mano» en dos frentes: el legal, que lleva su firma, y el de supervisión, que gestiona Gudiño. Los plazos que citan son los que estaban observando en el momento de la grabación.
- Constituir una sociedad operativa en Panamá. «Tiene que ser una sociedad operativa en Panamá; esta sociedad en siete días está lista», explica Rivera. El proceso general lo detalla la guía de Radar Panamá para abrir una empresa en Panamá.
- Solicitar la certificación al Ministerio de Comercio e Industrias. «Nos acercamos a la Dirección de Empresas Financieras a solicitar la certificación; ni siquiera lo llaman licencia. La certificación está tardando un mes.»
- Reunir la documentación. Certificación sobre el capital de la empresa, pacto social, certificado del Registro Público, acta de la junta directiva declarando que se convertirá en empresa de factoring, y copias de los pasaportes de directivos y accionistas. «No necesitan venir a Panamá ni estar en Panamá.»
- Presentar manuales y proyecciones ante la Superintendencia. «Lo que exige es que se presenten los diferentes manuales, los diferentes formularios, y además proyecciones y cuál es el nicho de mercado donde va a estar la empresa», describe Gudiño. «Puede tomar más o menos un mes si se presenta todo de la manera correcta.»
- Recibir los códigos de reporte. «La Superintendencia nos asigna los códigos de comunicación de la empresa de factoring con la Superintendencia, donde vamos a poner toda la información de los clientes que vamos recibiendo y las operaciones que se realizan.»
- Empezar a operar. Con la certificación, el registro y los códigos, la empresa puede comprar facturas. «Es un proceso muy fácil, muy sencillo. Solo ganas de venir a Panamá y arrancar.»
Hacia dónde va Panamá: asociación, ley y registro
Ambas coinciden en que el sector camina hacia una regulación propia. Gudiño menciona la participación en una convención internacional de factoring y enumera tres pasos pendientes: una asociación gremial, una ley de factoring y, sobre todo, que la factura preste mérito ejecutivo.
Celideth Gudiño
Kathia Rivera
El contexto regulatorio se ha movido desde entonces en la dirección que anticipaban: Panamá salió de la lista gris del GAFI en 2023 y ha reforzado la supervisión de sujetos no financieros y el registro de beneficiarios finales, como recoge la guía de Radar Panamá sobre sociedades panameñas y sus obligaciones.
La entrevista completa en video
¿Interesa constituir una empresa de factoring o de servicios financieros en Panamá?
Legal Solutions Panamá, firma de abogados con sede en Ciudad de Panamá dirigida por Kathia Rivera, con más de diez años de experiencia y clientes de más de 55 nacionalidades, gestiona la constitución de la sociedad y la certificación ante el Ministerio de Comercio e Industrias.
Consultar cómo crear una sociedad en Panamá con Legal Solutions Panamá
Preguntas frecuentes sobre el factoring en Panamá
¿Panamá tiene ley de factoring?
No existe una ley específica. La operación se sustenta en la cesión de créditos del derecho civil y en la ley de factura electrónica, que reconoce la factura electrónica como título valor, según explica Celideth Gudiño.
¿Quién supervisa a las empresas de factoring en Panamá?
La Superintendencia de Sujetos no Financieros, en materia de prevención de blanqueo de capitales y financiamiento del terrorismo. El sector «no es regulado sino supervisado», en palabras de Gudiño.
¿Cuánto tarda constituir una empresa de factoring en Panamá?
Según Kathia Rivera, unos siete días para la sociedad, alrededor de un mes para la certificación del Ministerio de Comercio e Industrias y otro mes aproximado para el registro ante la Superintendencia, si la documentación está completa.
¿Hay que viajar a Panamá para abrir una empresa de factoring?
No. Rivera indica que el proceso no requiere venir ni estar en Panamá; se gestiona con los pasaportes de directivos y accionistas, el pacto social, el certificado del Registro Público, un acta de la junta directiva y la certificación de capital.
¿Qué tipos de factoring se practican en Panamá?
Factoring puro (descuento de facturas), prefactoring (financiamiento de órdenes de compra y contratos, frecuente en obra pública), confirming (de entrada reciente) y factoring internacional.
¿Dónde están las oportunidades de negocio?
En las facturas de 5.000 a 25.000 dólares que los bancos no financian por costo operativo, y en sectores desatendidos como el agro y el transporte, según Gudiño.
¿Qué documentos pide la Superintendencia?
Manuales de prevención, formularios, proyecciones financieras y la definición del nicho de mercado en que operará la empresa. Tras aprobarlos, asigna los códigos de reporte de operaciones.
¿Qué cambios regulatorios se esperan?
Las entrevistadas anticipan una asociación gremial, una ley de factoring, un registro de facturas como los de Chile, Colombia y Perú, y que la factura preste mérito ejecutivo.
Fuentes consultadas
- Factoring en Panamá con Kathia Rivera y Celideth Gudiño, canal de YouTube de Legal Solutions Panamá. Transcripción de Radar Panamá.
- Legal Solutions Panamá, presentación de la firma y equipo.
- Kathia Rivera Morales, perfil profesional en LinkedIn.
- Superintendencia de Bancos de Panamá.
- Superintendencia de Sujetos no Financieros, supervisión en prevención de blanqueo.
- Ministerio de Comercio e Industrias, Dirección de Empresas Financieras.
- Dirección General de Ingresos, factura electrónica.
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